Aktuality

Dnes byla uzavřena auditovaná výroční zpráva MaeG Investment SICAV a.s. za minulé účetní období od 1. 10. 2022 do 30. 9. 2023. Výroční zpráva potvrdila, že i přes obecně komplikovanou situaci na trhu, zejména v důsledku přetrvávající války na Ukrajině, vysokých cen energií a vysoké inflaci, vzrostla čistá hodnota aktiv fondu na jednu investiční akcii (NAV) meziročně o 6,88 %. Průměrná čistá míra výnosnosti se tak od jeho založení pohybuje na úrovni 16,01 % p.a.

Relativně nižší meziroční výkonnost fondu byla ovlivněna zejména stagnací české ekonomiky, které se stále nedaří vrátit na úroveň předcovidového období. Vývoj na tuzemském trhu byl ovlivněn především energetickou krizí a přetrvávající vysokou inflací, jež vedla k nižší reálné spotřebě domácností a brzdila investiční aktivitu firem. Negativní dopad na českou ekonomiku měla také pokračující stagnace Německa, největšího českého obchodního partnera, kam míří přibližně 30 % českého exportu. Dle aktuální prognózy ČNB by však v roce 2024 měla klesnout celková inflace na úroveň 2,6 % a zároveň se očekává růst HDP, což zlepší podmínky i pro výkonnost našeho fondu.

K tomu by měla přispět i změna struktury fondem vlastněných společností. V říjnu 2023 fond rozšířil své portfolio nabytím 10 % podílu v kovárenské společnosti CZECH PRECISION FORGE a.s. (CPF). Společnost CPF je tradiční českou firmou se silným postavením na světovém i domácím trhu v oblasti kování. Jako jedna z mála kováren v regionu střední Evropy se soustřeďuje na zápustkové a volné kování ocelových slitin, neželezných kovů a speciálních materiálů. Součástí celkového výrobního procesu je vlastní produkce kovacího nářadí, vlastní tepelné zpracování, destruktivní i nedestruktivní zkoušení a povrchové úpravy, včetně hrubování. Společnost nabízí rovněž finální obrábění a laserové vypalování vybraných typů výkovků. Nově bude ve spolupráci s novými akcionáři posilovat svou pozici v obranném průmyslu, např. výrobou kol pro pásová a další vozidla.

V listopadu roku 2023 fond úspěšně odprodal svůj 14,44 % podíl ve strojírenské společnosti SANBORN a.s., která působí jako přední výrobce součástek a dílů především pro energetický a petrochemický průmysl. Kupujícím se stala nadnárodní private equity společnost Oriens, jež svojí nabídkou překonala další dva zájemce. Fond MaeG koupil společnost SANBORN a.s. společně s fondem Genesis Capital před šesti lety a od té doby ji ve spolupráci s managementem výrazně zhodnotil, což se projevilo i ve vysoce nadstandardní prodejní ceně našeho podílu.

Fond MaeG tedy aktuálně drží podíl ve čtyřech společnostech, a to konkrétně v Misterine s.r.o., NEOPHARMA a.s., JP – PROLAK a.s. a CZECH PRECISION FORGE a.s. Díky zmíněnému prodeji podílu ve společnosti SANBORN a.s. získal fond volnou hotovost, která již byla částečně investována do firmy CPF, zbytek je pak připraven pro akvizici podílů v dalších výrobních společnostech v souladu se strategií fondu nabývat sice minoritní podíly, ale s možností ovlivňovat (prostřednictvím odborného poradce) jejich zhodnocování.

Technologická společnost Misterine s.r.o. pokračovala ve své aktivní obchodní politice na tuzemských i světových trzích. Zaměřila se mj. na prohlubování spolupráce s japonskými klienty, podařilo jí se též prodloužit smlouvu s klíčovým zákazníkem, Evropskou kosmickou agenturou (ESA). Společnost vedle toho neustále inovovala a vyvíjela své produkty v oblasti augmentované a virtuální reality a připravovala je pro aplikaci v oblasti výroby (tzv. návodky), vzdělávání a marketingu. Intenzivně se pracuje na startu nového dlouhodobého projektu pro ESA.

Společnost NEOPHARMA a.s. (resp. Steotos s.r.o.), která působí ve výrobě, vývoji a kompletaci doplňků stravy pro odběratele v tuzemsku i v zahraničí, překonala v minulém roce negativní dopady ztráty významného zákazníka a opět nastartovala rychlý růst, především díky posilování obchodních aktivit a rozšiřování výrobních a vývojových kapacit. Aktuálně se dokonce zvažuje možnost přechodu na vícesměnný provoz.

Ve strojírenské společnosti JP – PROLAK a.s., jež se zabývá zakázkovou a sériovou kovovýrobou, v roce 2023 došlo k mírnému snížení obratu, a to jednak v důsledku klesající ceny vstupních materiálů, která se projevila také v ceně produkce, jednak s ohledem na odkládání zakázek u klíčových odběratelů společnosti (SOR, němečtí klienti). Ve společnosti však byl významně doplněn management, což se projevilo v oživení jejích obchodních aktivit i v optimalizaci vnitřních procesů. V roce 2024 se již společnost vrací k růstu. V současné době probíhá intenzivní analýza trhu s cílem realizovat dodatečnou akvizici k JP – PROLAK a.s.

Na konci listopadu 2023 fond MaeG odprodal svůj 14,44% podíl ve strojírenské společnosti SANBORN a.s. Fond MaeG tedy aktuálně drží podíl ve čtyřech společnostech, a to konkrétně v Misterine s.r.o., NEOPHARMA a.s., JP – PROLAK, spol. s r.o. a CZECH PRECISION FORGE a.s.

Strojírenskou společnost SANBORN a.s., která působí jako výrobce součástek a dílů především pro energetický a petrochemický průmysl, koupil fond MaeG společně s fondem Genesis Capital před šesti lety. Nový management dokázal společnost dovést ke zcela mimořádným ekonomickým a obchodním výsledkům. Kupujícím se stala nadnárodní private equity firma Oriens, která svou nabídkou překonala další dva zájemce.

V říjnu 2023 fond MaeG rozšířil své portfolio o další strojírenskou společnost – CZECH PRECISION FORGE a.s. (dále také jako „CPF“). Fond MaeG vlastní 10% obchodní podíl ve společnosti CPF prostřednictvím účelově založené společnosti New CPF Acquisition s.r.o. Fond MaeG tedy aktuálně drží podíl v pěti společnostech, a to konkrétně v Misterine s.r.o., NEOPHARMA a.s., JP – PROLAK, spol. s r.o., SANBORN a.s. a CZECH PRECISION FORGE a.s.

Společnost CPF má silné postavení na světovém i domácím trhu v oblasti kování. Jako jedna z mála kováren v regionu střední Evropy se soustředí na zápustkové a volné kování ocelových slitin, neželezných kovů a speciálních materiálů. Dále provádí vlastní produkci kovacího nářadí, vlastní tepelné zpracování, destruktivní i nedestruktivní zkoušení a povrchové úpravy, včetně hrubování. Společnost nabízí rovněž finální obrábění a laserové vypalování vybraných typů výkovků. Společnost bude nově vyrábět také pláště střel a kola pro vozidla.

Tržby společnosti v roce 2022 dosáhly 399 mil. Kč, EBITDA činila 46 mil. Kč a EBITDA marže činila 11,5 %. Společnost v budoucnu očekává stabilní růst tržeb s dlouhodobě udržitelnou EBITDA marží nad úrovní 12,5 %.

Dnes byla uzavřena auditovaná výroční zpráva MaeG Investment SICAV a.s. za minulé účetní období od 1. 10. 2021 do 30. 9. 2022. Výroční zpráva potvrdila, že i přes obecně komplikované podmínky na trhu v důsledku přetrvávající pandemie COVID-19, začátku války na Ukrajině, skokovému zvýšení cen energií a vysoké inflaci vzrostla čistá hodnota aktiv fondu na jednu investiční akcii (NAV) meziročně o 0,66 %. Průměrná čistá míra výnosnosti se tak od jeho založení pohybuje na úrovni 17,83 % p.a.

Fond během roku 2022 rozšířil své portfolio nabytím 15 % podílu ve strojírenské společnosti JP – PROLAK, spol. s r.o. skrze účelově založenou společnost SC Czech AFC, a.s. Společnost se zabývá zakázkovou a sériovou kovovýrobou a zaměřuje se na výrobu menších a středně velkých kovových sérií svařenců a dalších výrobků zejména pro zemědělské stroje a automobilový průmysl. Od uskutečnění akvizice se hospodaření společnosti vyvíjí velice pozitivně, nicméně to se projeví ve fondu až v následujícím fiskálním roce. Aktuálně tedy fond MaeG vlastní minoritní účast ve čtyřech společnostech z různých odvětví, a to SANBORN a.s., Misterine s.r.o., NEOPHARMA a.s. (resp. Steotos s.r.o.) a JP – PROLAK, spol. s r.o.

Meziroční výrazné snížení výkonnosti fondu je způsobeno zejména recesí, se kterou se česká ekonomika potýká. Vývoj na tuzemském i světovém trhu byl ovlivněn především energetickou krizí a vysokou inflací. Nejširší globální akciový index MSCI All Country World Value oslabil o 20 %, Pražská burza (PX) oslabila o 18 % a asijské akciové trhy oslabily o více něž 22 %.

Společnost SANBORN a.s., která působí jako výrobce součástek a dílů především pro energetický a petrochemický průmysl, v roce 2022 evidovala výrazný nárůst poptávky po svých výrobcích a službách ve srovnání s předcházejícím rokem a podařilo se jí významně předčit předložený finanční plán. Nárůst byl způsoben především revitalizací trhu po odeznění pandemie COVID-19, ale také díky velmi kvalitnímu managementu společnosti.

Společnost NEOPHARMA a.s. (resp. Steotos s.r.o.) nadále pokračovala ve výrobě, vývoji a kompletaci doplňků stravy pro výrobní a obchodní společnosti v tuzemsku i zahraničí. V průběhu roku 2022 společnost navýšila svoji obchodní aktivitu a personální kapacitu, která ji umožnila rozšířit nabízené produkty, a tím zvýšit poptávku po svých službách.

Společnosti Misterine s.r.o. se v roce 2022 podařilo rozšířit svoji působnost o segment školství, vzdělávání, zdravotnictví a energetiky a nadále pokračuje ve vývoji nových funkcí pro svůj vlajkový software. Společnost se také během roku 2022 zúčastnila veletrhů, které ji pomohly získat mimo tuzemské zákazníky i zahraniční klienty, zejména na území Asie. Společnost dále zavedla možnost prodeje svého softwaru „online“, což rovněž přispělo k jejímu příznivému zviditelnění na trhu.

V průběhu měsíce srpna fond MaeG rozšířil své portfolio o strojírenskou společnost JP – PROLAK, spol. s r.o. Fond MaeG se prostřednictvím účelově založené společnosti (SPV), kde fond drží 15 % akcií, podílí na akvizici 100% podílu ve společnosti JP – PROLAK, spol. s r.o. Fond MaeG tedy aktuálně drží podíl ve čtyřech společnostech z různých odvětvích, a to konkrétně ve společnostech SANBORN a.s., Misterine s.r.o., NEOPHARMA a.s. a JP – PROLAK, spol. s r.o.

Společnost se zabývá zakázkovou i sériovou kovovýrobou pro zákazníky z různých průmyslových odvětví. Zaměřuje se na výrobu menších a středně velkých kovových sérií svařenců a dalších výrobků. Mezi další nabízené služby společnosti patří řezání laserem, ohýbání plechů, svařování technologiemi MIG a TIG, obrábění a povrchová úprava pomocí broušení, fládrování a pískování. K dispozici má vlastní výrobní prostory s nově vybudovanými halami. Své výrobky dodává pro český a německý trh s možností využití vlastní nákladní dopravy.

Tržby společnosti v roce 2021 dosáhly 152 mil. Kč a EBITDA marže činila 25,5 %. Společnost v budoucnu očekává stabilní růst tržeb s dlouhodobě udržitelnou EBITDA marží nad úrovní 20 %.

Dnes byla uzavřena auditovaná výroční zpráva MaeG Investment SICAV a.s. za minulé účetní období od 1. 10. 2020 do 30. 9. 2021. Výroční zpráva potvrdila, že i přes obecně komplikované podmínky na trhu v důsledku trvající pandemie COVID-19 vzrostla čistá hodnota aktiv fondu na jednu investiční akcii (NAV) meziročně o 23,70 %. Od jeho založení se tak průměrná čistá míra výnosnosti pohybuje na úrovni 22,13 % p.a.

Fond v průběhu roku 2021 rozšířil své portfolio nabytím 5,33% podílu ve společnosti NEOPHARMA a.s. skrze účelově založenou společnost Steotos s.r.o. Společnost se zaměřuje na potravinářský průmysl a nabízí své služby během procesu vývoje, zakázkové výroby a kompletace doplňků stravy. Společnost cílí jak na český, tak i na zahraniční trh. Aktuálně fond tedy vlastní minoritní účasti ve třech společnostech, a to Sanborn a.s., Misterine s.r.o. a NEOPHARMA a.s. (resp. Steotos s.r.o.).

Meziroční zhodnocení fondu je způsobeno zejména pozitivním vývojem hospodaření společnosti SANBORN a.s. V průběhu roku 2021 došlo ke splacení části akcionářské půjčky ze strany společnosti a nadále se předpokládá pozitivní vývoj na trhu výroby součástek do turbín a generátorů. Společnost v roce 2022 plánuje celkové tržby ve výši přes 512 mil. Kč, ukazatel EBITDA je plánovaný na 95 mil. Kč.

Společnost Misterine s.r.o. pokračuje ve vývoji nových funkcí pro svůj vlajkový software a zaměřuje se zejména na oblast digitalizace provozu. Byla zahájena spolupráce se společnostmi VIPO, Vojenský opravárenský podnik a SAB Aerospace. Oblast působení společnosti se tak rozšířila o civilní a zahraniční projekty. Realizace zakázky pro Evropskou kosmickou agenturu (ESA) probíhá dle smluvně daného harmonogramu, v těchto dnech je akceptována další fáze projektu.

Dnes byla uzavřena auditovaná výroční zpráva MaeG Investment SICAV a.s. I přes koronavirovou pandemii vzrostla čistá hodnota aktiv na jednu investiční akcii (NAV) podfondu Industry meziročně o 17,3 %, od jeho založení se tak průměrná čistá míra výnosnosti podfondu pohybuje na 21,5 % p.a.

V únoru 2020 byla uskutečněna divestice projektu Opifer Investments Stage 2 Limited (Opifer), do které podfond Technology vstoupil v březnu 2018. Exit investice byl realizován po dohodě s řídícím partnerem Opiferu, mimo jiné z důvodu změny investiční strategie společnosti Opifer.

Ke dni 29. 1. 2020 byl úspěšně dokončen převod zakladatelských akcií MaeG Investment SICAV a.s. (Fond) ze společnosti GT Tax a.s. (dříve BDO Tax a.s.) na společnosti Moore Czech Republic s.r.o. Zakladatel a odborný poradce Moore Czech Republic je nyní jediným vlastníkem Fondu.

Dnes byla uzavřena a odreportována auditovaná výroční zpráva MaeG Investment SICAV a.s. („Fond“) a jeho dvou podfondů za uplynulé účetní období končící 30. 9. 2018.
Celý článek ke stažení

Dnes byla podepsána kupní smlouva, na základě které skupina investorů společně s managementem nabyla 100% obchodní podíl ve společnosti Misterine s.r.o. („Misterine“).
Celý článek ke stažení